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 楼主| 发表于 2022-4-8 18:56:42 | 显示全部楼层 |阅读模式
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火花思维即将上市

6月21日,K12在线教育公司火花思维向美国SEC递交了上市招股书,他们即将在纳斯达克上市。
今天我们就来看看火花思维的招股书中,有哪些值得一看的信息。
火花思维是谁?

火花思维在招股书开始就提到了,他们是基础学习的先驱;中国在线小班课排名第一的教育公司。
公司目标:点燃学习激情,点燃终身长大。
他们是中国K12课后辅导市场的先驱和创新者,为K12学生提供基础学习服务。据介绍,我们是第一家开发并大规模提供在线小班基础学习课程的在线教育公司。根据灼识咨询的数据,截至2020年12月31日,他们已经成为中国最大的在线小班教育公司。
小班课就是每个班只有4到8个学生。目前火花思维主要提供数学思维、语文和英语三个学科的培训。
火花思维的经营数据:

截至2021年3月31日,火花思维有37.05万名学生,比2020年3月31日的13.39万名有显著增长。
净收入从2019年的1.954亿元增长到了2020年的11.744亿元(约合1.792亿美元),增长了501%;截至2021年3月31日的三个月,净收入从2020年3月31日的1.496亿元增长到4.537亿元人民币(约合6920万美元),增长了203.3%。

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他们的毛收入从2019年的5.135亿元增至2020年的19.081亿元(合2.912亿美元),增长了近四倍;截至2021年3月31日的三个月里,他们的毛收入从2020年的2.698亿元增至6.535亿元(合9970万美元),增长了142.2%。

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2020年,火花思维录得毛利润3.220亿元(合4920万美元),净亏损9.517亿元(合1.453亿美元),2019年的毛亏损是1.665亿元,净亏损7.711亿元。
公司发展历史及员工情况:

火花思维的创业团队最开始并非是做教育的,而是做玩具租赁的,他们的公司最早成立于2016年7月,创始人罗剑当时做的创业项目叫玩多多租赁,当时公司名字叫玩乐多网络技术(北京)有限公司。但很快他们就调整了业务方向,2016年12月成立了北京火花教育有限公司,2017年开始研发课程,2018年3月他们推出了第一个在线课程。2019年玩乐多网络技术(北京)有限公司也更名为北京火花思维教育科技有限公司。
有趣的是罗剑的这两个围绕儿童的创业项目,都是从他与儿子相处的时候得到的启发。看来罗剑是一个好爸爸。
自成立以来,火花思维为学生和教师设计制作了超过44000分钟的动画课程内容,约450000个游戏化和互动的谜题和练习,以及超过640种学习工具包。
截至2021年3月31日,火花思维的师资队伍主要由3803名全职教师和1514名全职导师组成,他们来自北京、武汉、西安、成都等城市。其中99.9%的教师具有本科以上学历,99.4%的导师拥有学士及以上学位。
火花思维还有大约1400名产品开发和技术专业人员,他们的专长包括算法工程、大数据分析和基础设施维护。

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火花思维的团队成员结构

总的来看,截至2021年3月31日,火花思维共有8743名全职员工,其中教师、导师和客服占比63%,有5511人;销售和市场人员有960人,占比11%;研发1393人,占比15.9%;行政人员879人,占比10.1%。
火花思维的风险提示:

火花思维在招股书中的风险提示内容中,明确提及了国内目前对在线教育市场的监管,他们表示:“我们不能排除的风险是,我们的辅导服务,包括为小学生和未到学龄的学生提供的辅导服务,可能会被监管部门视为加重学生的课后学业负担。”
火花思维还透露已经向主管教育部门匿名询问过,并被告知目前没有具体的关于“学术课后辅导服务”或“逻辑思维辅导”的定义,以及在线课程是否属于这些术语的范围,由主管教育监管部门酌情决定。
火花思维认为他们的基础学习课程侧重于培养学生的思维和其他技能,不同于“学术课后辅导服务”旨在提高学生的学业成绩。
“但是,鉴于上述监管不确定性,我们不能保证监管部门不会认为我们的在线课程属于‘学术课后辅导服务’的范围,从而对我们提出各种要求,如教师资格许可要求,在线学术课后辅导意见。”
能够如此坦诚地披露这些风险,说明火花思维对于投资者是很负责的。
核心管理团队:

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火花思维的董事会成员

罗剑,公司创始人、董事会主席以及CEO,现年41岁。

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罗剑

罗剑曾在南京理工大学攻读计算机科学和通信工程本科学位,后又获得了新加坡国立大学计算机科学硕士学位。毕业后曾在新加坡的一家名叫埃维诺的科技公司做过研发工程师,从2004年到2006年,他在微软中国公司咨询部担任技术顾问,2006年至2008年,他担任北京康健阿福咨询服务有限公司副总经理。2008年他加入了赶集网,担任联合创始人兼CTO,直到2015年赶集网被58同城合并,他才从公司离开。
2016年他曾去美国陪老婆生产,但在当年六七月份就回国重新创业了。
李维,公司董事兼CFO,现年42岁。

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李维

他毕业于复旦大学,获得金融学士学位。
2000年7月至2002年8月,他在通用电气做财务管理项目的管理培训生。
从2002年8月到2004年1月,他在通用医疗担任风险和信贷管理负责人。
从2004年1月到2007年1月,他成为通用电气公司驻美国的审计人员。
从2007年1月到2010年7月,他是通用医疗全球供应链亚洲集团的首席财务官。
从2010年7月到2014年4月,他担任恒信租赁金融租赁公司的首席财务官和执行副总裁。
2014年至2018年,他担任神州租车的首席运营官和首席财务官。
2018年之后,加入火花思维之前,他还担任过印度连锁酒店品牌OYO中国区的CFO。
单泽兵,火花思维的联合创始人兼CTO,今年39岁。

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单泽兵

他毕业于北方交通大学,从2003年到2008年,担任北京联想软国际技术有限公司的技术总监。2008年到2015年,单泽兵是赶集网的技术总监,与罗剑是老同事了。
2017年他与罗剑一起创办了火花思维。
李晶,公司联合创始人兼副总裁,现年40岁。
他在东北大学获得了计算机科学与技术学士学位,2004年到2010年,在搜狗担任高级工程师;2010年到2012年在腾讯担任高级产品经理;2012年到2016年在赶集网担任产品总监,2016年作为联合创始人创办了火花思维,目前担任公司的产品副总裁。
葛青,公司副总裁,37岁。
她拥有渭南师范大学化学学士学位,2011年到2018年,她在好未来教育集团旗下高端少儿教育品牌摩比公司担任教学和教学研究的高级管理职务。自2018年起,她加入火花思维担任副总裁,负责教学管理。
闵锐,公司副总裁,34岁。
他拥有南开大学会计学士学位,2011年至2018年担任好未来教育集团旗下高端少儿教育品牌摩比公司的教学研究主管。2018年起他担任火花思维的副总裁,负责教学研究和开发。
张健,公司副总裁,37岁。
他拥有北京理工大学计算机科学与技术学士学位和中欧国际工商学院EMBA学位。2005年至2018年,他曾担任联想集团有限公司的业务部门总经理。2018年起担任火花思维公司副总裁和其他管理职务。
除了以上几位核心高管之外,在火花思维的董事会中还有腾讯、红杉、纪源资本GGV等投资机构的代表担任董事职务,这里我们就不一一介绍了。
股权架构:

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火花思维的股权架构

在火花思维公司持股方面,创始人罗剑持股13.6%。单泽兵持股1.4%。董事会成员合计持股16.3%。其他核心高管因持股比例不超过1%而未披露具体数据。
机构股东方面,红杉资本中国基金持股10.5%,是最大的机构股东。纪源资本GGV持股8.9%,IDG持股8.7%。KKR持股8.5%;挚信资本持股7.5%;山行资本持股6.3%; 光速中国是火花思维的A轮投资方,并在其A轮到D轮的融资中都有跟投,目前持股5.7%。
2020年4月20日,快手战投投资了火花思维D+轮3000万美元。
仅2020年以来,火花思维就获得了4轮融资,其中猿辅导、腾讯投资等机构也有参与。

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另外,CEO来信君还查询了火花思维的早期自然人股东,其中赶集网创始人也就是现在的瓜子二手车创始人杨浩涌也曾出现过,但在2020年12月29日,他退出了自然人股东行列。
除了杨浩涌外,火花思维早期个人投资人中,还有五星电器的联合创始人沈炜;铁血网联合创始人、董事赵宇昊;一听音乐网创始人、松鼠智能科技CEO杜雪骞等,目前这些人均已退出。
从火花思维的股东中我们也能看出,很多顶级投资机构都参与投资了他们,估计很多人都没想到,在线教育行业的监管形势变化如此之快,2020年还十分火热的在线教育,2021年就有点风声鹤唳了。
火花思维今年年初融资时估值已经15亿美元了,他们在监管趋严的情况下逆势上市,不知道资本市场会给他们怎样的后续反馈。让我们拭目以待吧!

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小班课的教学质量有保证
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这个时间上市真是尴尬
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我赌这家公司的数据假得不能再假
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资本的狂欢
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大人,此事必有蹊跷!
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